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芳晟基金合伙人方芳:资本寒冬下,创业者要关注团队打硬仗的能力才能跨越周期
作者:    发布于:2019-12-12 18:44    文字:【】【】【

12月12日报导

12月10日,2019年度CEO峰会暨猎云网创投颁奖盛典在北京望京凯悦酒店隆重举行,近百位闻名本钱大咖,独角兽开创人、创业风云人物及近千位出资人与创业者共聚“新势力·2019年度CEO峰会暨猎云网创投颁奖盛典”。

峰会上,在由黑洞出资合伙人杨蓉掌管、以“新常态下创投开展新趋势”为议题的高峰论坛上,五岳本钱开创合伙人蒋毅威、愉悦本钱开创人合伙人戴汨、渶策本钱开创合伙人胡斌、德迅出资履行董事齐海、云天使开创人秦捷和芳晟基金合伙人方芳就论坛议题宣布了精彩观念。

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这两年来,本钱环境日益严峻,“本钱隆冬”被一再提及,关于创业公司而言怎样跨过周期显得十分重要。芳晟基金合伙人方芳主张,关于创业者来讲,中心要回归商业实质,为用户发明中心价值,而且创业者要重视自己团队打硬仗的才干。在才干的支撑下,不论商场怎样样,都能够跨过周期。

芳晟基金是以宗族办公室为依托的财物办理公司,重视影响力出资。影响力出资是 2007年洛克菲勒宗族提出并倡议、2010年与摩根大通一同界说为新式的财物类别。其界说为以发明可测量的社会影响为主要目的,且具有财政增加潜力的出资。

方芳表明,影响力出资必不可少的三要素为:不忘初心的创业同伴、具有耐性本钱的出资同伴、以使用驱动的工业同伴。当然政府方针的支撑将更有利于开展。影响力出资旨在获得财政报答的一起,推进社会活跃、正向的开展。这与咱们芳晟“重视身心健康成长”的中心诉求共同。

为了协助创业者和出资人从头蓄力,2019年,猎云网携全新品牌“新势力(New Force Summit)”露脸。本次峰会由猎云网主办,锐视角、猎云本钱、猎云财经、企业管家协办。

此次盛典上,猎云网将经过六个版块共享创业者和出资人在智能制作、文娱、零售、医疗、教育、轿车等范畴的启发性的观念和职业前瞻,环绕多个维度,共享科技和工业前沿观念,评论立异潮流趋势、掌握未来新方向。

以下为方芳圆桌共享实录,猎云网收拾:

杨蓉(掌管人):咱们好,我是黑洞出资的杨蓉,十分高兴担任本次圆桌的掌管人。在评论之前咱们先来认识一下几位嘉宾。

方芳:芳晟基金是以宗族办公室为依托,采纳母基金+直投的方法进行全球化财物装备。现在咱们出资的母基金数量为20+,包含人民币和美元基金;一起有近百个直投项目。

杨蓉:咱们阶段也是有所不同,有美元基金,也有人民币基金。首要咱们都知道在这两年来讲,整个本钱环境十分严峻,咱们提到本钱隆冬,所以不仅是出资组织不太好募资,好项目也挺少的。基于此我想跟各位长辈讨教一下,在曩昔一年傍边咱们的出资战略有没有由于本钱隆冬受到影响,或许咱们的状况是什么样呢?

方芳:由于芳晟基金是宗族办公室布景的基金,本钱隆冬对咱们的影响有限。基本上咱们是用自有资金进行出资。现在咱们的办理资金规划为20亿,出资范畴掩盖教育、影响力出资、医疗和数字财物。现在这个时刻点,给了咱们歇息和反思的时刻,使咱们能够专心于投后办理工作。咱们会审视之前的出资战略,深化研讨细分商场,为将来精准出资打下根底和堆集资源。母基金方面,未来咱们会精选头部的GP或许是小而美的GP;直投方面,咱们将聚集医疗健康、文明消费范畴,数字财物,以及影响力出资。

杨蓉:你觉得在本钱隆冬跟一般的商场化经济来讲,有没有一些差异性?

方芳:优缺陷都有,长处是咱们不会太受出资人约束;缺陷是资金压力不大,出资进程中有一些随机性、随意性,系统化的工作需要愈加全面。所以本年咱们在不断修炼内功、收回本钱,拟定新的出资战略。

杨蓉:经过几位嘉宾的共享,咱们能够了解到本钱隆冬出资圈与创业圈相同面对着严峻的应战,头部基金越做越好,有些在练内功,并不是咱们不投项目,在寻找好的标的,咱们要把项目做好,好的项目是不缺出资的。

提到隆冬,还有一个词是周期。有一些项目面对周期的时分会越做越好,有一些创业项目就消亡了。咱们以为创业公司该怎样样跨过周期呢?

方芳:宗族办公室的财物装备功能,让咱们能够把短、中、长时间财物装备做到比较好的配比。关于股权出资,实际上我觉得不论在什么周期下,每个范畴各有差异。举例来说,尽管整个经济周期状况欠安,可是消费范畴仍是不错的;再比方医疗健康范畴,不论经济状况怎样样,患病仍是要治病,需求一向在那里。

可是关于创业者来讲,中心要回归商业实质,即为用户发明中心价值;再就是一定要办理好现金流。依据公司的财政数据,咱们能够判别公司是否优质。比方说,一家公司预收款许多,阐明客户愿意为之先买单,产品是有竞争力的;一起,假如公司对供货商有议价才干,即有较长的付款账期,一起库存很少,那么咱们能够以为公司的现金流办理才干很好。这样的公司任何周期下不会害怕惊惧。所以,创业者要重视自己团队打硬仗的才干。在这样的才干支撑下,不论商场怎样样,都能够跨过这样的门槛。

杨蓉:您觉得在教育与文创等其他方向你们是怎样看待时机?

方芳:教育是咱们重视的范畴,咱们为此进行了很多的研讨。教育在下沉商场有很广泛的空间,不过下沉商场不同地域之间的差异十分大。怎样把下沉商场做到最好最强,仍是一个难题。

别的,咱们宗族现在十分重视的影响力出资。影响力出资是2007年洛克菲勒宗族倡议的出资方式、2010年与摩根大通界说成新的财物类别,其界说为发明可测量的社会影响为主要目的,且具有财政增加潜力的出资。详细来讲是什么意思呢?每个项目是为了处理社会问题、为人来福祉贡献力量。比方,塑料污染、留守儿童等的问题。尽管影响力出资在美国只要12年的前史,可是全球商场都在活跃推进影响力出资的开展。咱们在我国也做了一些相关研讨,发现影响力出资有3个要素十分重要:不忘初心的创业同伴、具有耐性本钱的出资同伴、以使用驱动的工业同伴。

所以,影响力出资是咱们作为宗族很重要的出资方向。咱们以为人类关于社会、环境等讨取的仍是十分多的。有一句俗语是:出来混,总是要还的。咱们期望找到情投意合的同伴,共同努力,多做一些利他和推进社会可持续开展的工作。


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